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Actualités Forexlive Americas FX : les rendements américains augmentent et entraînent l’USD avec lui

Les rendements américains ont rebondi après une brève pause au cours de la dernière journée, dans l’espoir que l’inflation ait atteint son pic. Ce n’était pas le sentiment aujourd’hui alors que les prix du pétrole ont grimpé à plus de 106 dollars après avoir atteint 93,05 dollars lundi. Le New York Times a rapporté que l’UE s’oriente vers l’adoption d’une interdiction progressive du pétrole russe. Sur les autres marchés de matières premières :

  • Le gaz naturel s’emballe également, atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2008.
  • Le maïs est à son plus haut niveau depuis septembre 2012.
  • Le blé n’a toujours pas atteint son pic (et était en baisse aujourd’hui), mais a augmenté au cours des cinq derniers jours de bourse.

Les prix à l’importation aux États-Unis ont augmenté de 2,6 % contre 2,3 % pour le mois. Prix ​​à l’importation d’une année sur l’autre en hausse de 12,5 %.

Si l’on regarde le marché de la dette américaine aujourd’hui, le rendement à deux ans est en hausse de 11,4 points de base aujourd’hui, tandis que le rendement à 10 ans a augmenté de 13,9 points de base pour atteindre un rendement élevé de 2,835 %. Le plus haut sur 10 ans était juste en dessous du plus haut d’il y a quelques jours à 2,836 %. L’obligation à 30 ans a quant à elle atteint son plus haut niveau depuis mai 2019, atteignant un sommet de 2,929 %. Le rendement des obligations à 30 ans se rapproche de plus en plus du niveau psychologique de 3,0 %.

Les taux américains bondissent à la hausse

La combinaison des forces inflationnistes a fait monter le dollar aujourd’hui. Les devises les plus fortes aux plus faibles montrent le billet vert en tête tandis que le CHF est le plus faible.

Actualités Forexlive Americas FX : les rendements américains augmentent et entraînent l’USD avec lui

La plus forte à la plus faible des principales devises

Fondamentalement aujourd’hui,

  • Les ventes au détail globales pour mars étaient un peu plus faibles que l’estimation (estimation de 0,5 % contre 0,6 %), mais le mois précédent a été révisé à 0,8 % contre 0,3 %. Hors auto, le gain était de 1,1% contre 1,0% avec une révision par rapport au mois précédent. Un point moins brillant était que les ventes ont été stimulées principalement par les ventes d’énergie qui ont augmenté en raison de la hausse des prix. En fait, hors gaz, les ventes au détail auraient été de -0,3 %
  • Le sentiment des consommateurs du Michigan a montré un gain impressionnant à 65,7 contre 59,7 le mois dernier. Cependant, le mois dernier était à des niveaux bas. Donc le rebond est à un niveau très bas
  • Ce qui est indiscutable, ce sont les inscriptions initiales au chômage qui restent plus proches des niveaux bas à 185K.

En Europe, la BCE a maintenu les taux inchangés et le rythme du programme d’achat d’actifs selon le calendrier. BCE Lagarde a réitéré que l’APP se terminera probablement au 3e trimestre mais n’a pas pu préciser si ce serait au début ou près de la fin. De plus, le lancement des taux aurait lieu après la conclusion de l’APP avec un retard pouvant être d’une semaine ou de plusieurs mois. La hausse des taux serait progressive, la politique monétaire de la BCE dépendant des données économiques entrantes et l’évolution de l’évaluation des perspectives par la BCE.

Lorsqu’on lui a demandé si la BCE était en retard par rapport à d’autres pays comme les États-Unis, elle a répondu que comparer les économies revient à comparer des pommes et des oranges.

Ce biais plus dovish/moins belliciste a contribué à envoyer l’EURUSD au niveau le plus bas depuis le 24 avril 2020 et en dessous des plus bas de 2022 entre 1,0805 et 1,0808, mais le prix a rebondi à la clôture et termine la journée à 1,08264. Un retour sous le niveau de 1,0800 serait nécessaire pour donner un nouvel élan à la baisse après la cassure ratée.


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