Aux Pays-Bas, les grandes entreprises échappent légalement à l’impôt sur les dividendes

En quelques minutes, les actionnaires d’OCI, réunis jeudi 25 avril à Amsterdam, se sont enrichis de 2,7 milliards d’euros sans payer un centime d’impôt. Comment ? Grâce à une astuce simple, permise par la législation du royaume qui, officiellement, taxe pourtant les dividendes à 15 %. Le stratagème, déjà utilisé par d’autres sociétés basées aux Pays-Bas, a été proposé par un cabinet d’avocats spécialisé à ce géant coté en bourse, leader mondial dans la production d’engrais et de mélamine – une résine incassable.

Le principe est « simple » : les actionnaires votent une première modification des statuts, prévoyant une augmentation du capital social (le montant des actions émises par la société) d’un montant de 2,7 milliards d’euros. La valeur de l’action augmente, le dividende est distribué. Dans la foulée, l’assemblée vote une deuxième modification, avec la réduction de capital du même montant de 2,7 milliards d’euros. C’est tout, avec zéro centime d’impôt.

Pourquoi ? Car la somme brièvement injectée a été prélevée sur les réserves de l’entreprise et échappe à l’impôt, en vertu du principe selon lequel l’argent dont nous disposons déjà ne peut plus être imposé : les 2,7 milliards d’euros en question ont été considérés comme du capital, et non du profit. La seule contrainte imposée par la loi néerlandaise est que les statuts de la société doivent être modifiés, avec l’approbation des actionnaires.

Il ne fait évidemment aucun doute que dans un tel cas, il n’est pas nécessaire de les interroger. D’ailleurs, la société OCI a déjà eu recours à cette pratique au cours des trois dernières années, a constaté mardi 23 avril le quotidien néerlandais CNRC. L’État a donc perdu 750 millions d’euros. Et sans modification de la loi, il est impossible pour les services fiscaux d’empêcher cette situation, explique Jan van de Streek, professeur de droit fiscal à l’université de Leiden. La gauche écologiste et socialiste réclame des mesures, un plan gouvernemental promis en 2018 n’a jamais vu le jour et les services fiscaux seraient en train de mener une enquête approfondie dont les résultats seront communiqués. “en priorité” au Parlement.

Riches familles néerlandaises

OCI est détenue majoritairement par la famille égyptienne Sawiris et dirigée par Nassef Sawiris, 63 ans, l’un des trois fils du fondateur de l’empire. Il dispose d’une fortune estimée à 8 milliards d’euros en 2021, selon le magazine Forbes, qu’il a investi en partie dans Adidas et le club de football anglais Aston Villa. L’opération du jeudi 25 avril a été rendue possible grâce notamment à la vente d’une filiale du groupe, Iowa Fertilizer Company, pour 3,6 milliards de dollars (3,4 milliards d’euros), en décembre 2023. Le « cadeau » fait aux actionnaires rapportera en tout cas 1,4 milliard d’euros à la seule famille Sawiris qui, selon CNRCle fera transiter vers l’une de ses sociétés aux îles Caïmans, via Chypre.

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