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Ce portefeuille de dividendes mensuels rapporte 14,1 %… pour l’instant


Si la retraite est meilleure que les payeurs de dividendes mensuels, eh bien, je ne veux pas le savoir.

Sérieusement. je suis un gars simple! Payez-moi tous les 30 jours et je sourirai et me tais.

Et je souris encore plus large lorsque mes dividendes mensuels totalisent 8,7 %, 14 % ou – obtenez ceci – 19,5 % par an.

Ce ne sont pas des fautes de frappe. Ce sont des rendements réels à partir de stocks réels et oui, ils sont spectaculaires. Nous les soulignerons dans un instant. Mais d’abord, passons en revue la magie des dividendes mensuels.

Les factures continuent d’apparaître chaque mois. Les chèques de paie actifs de nos emplois ne le font pas, c’est pourquoi nous comptons sur les paiements. Le problème est que la plupart des dividendes de premier ordre sont versés trimestriellement. Le résultat? Flux de trésorerie grumeleux qui ressemble à ceci :


Nous pouvons calmer les brûlures d’estomac en choisissant mensuel payeurs de dividendes. Ils sont là :


Certes, ils ne sont pas faciles à trouver. Les mensuels ont tendance à être concentrés dans une poignée de structures spéciales :

Le mini-portefeuille à rendement mensuel de 14,1 % que je suis sur le point de partager avec vous comprend des BDC et des CEF, qui partagent un trait important : la diversification.

Maintenant, répartir nos paris ne garantit pas le succès. Avez-vous déjà joué à la roulette ?

Acheter des gagnants est plus important que diversifier. Regardons maintenant les payeurs mensuels que j’ai taquinés plus tôt pour voir s’ils méritent nos paris calculés.

Oxford Lane Capital Corp. (OXLC)
Taux de diffusion : 19,5 %

Impossible de ne pas constater un rendement aussi important que les près de 20 % distribués par Oxford Lane Capital Corp. (OXLC).

Oxford Lane est un fonds à capital fixe qui investit principalement dans des tranches de dettes et de capitaux propres de véhicules d’obligations de prêt garanti (CLO). Les CLO sont similaires aux titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) en ce sens qu’il s’agit d’investissements regroupés, mais plutôt que de prêts hypothécaires regroupés, les CLO sont généralement des prêts d’entreprise regroupés.

Je l’ai dit il y a quelques années, mais il convient de le répéter : il s’agit d’un marché opaque sur lequel votre investisseur moyen aura du mal à obtenir suffisamment d’informations, et encore moins à comprendre.

Mais voici ce que l’on peut voir de l’extérieur.

OXLC a récemment augmenté sa distribution de 0,75 cents par mois à 8 cents par mois. Rien que nous n’aimions voir plus qu’un dividende mensuel déjà monstrueux qui grossit d’une manière ou d’une autre – mais malheureusement, ce n’est toujours pas proche de ce qu’Oxford Lane payait avant la pandémie de COVID (ou avant cela, d’ailleurs).

Dividende d’Oxford Lane : quelques pas en avant, après quelques sauts en arrière


En attendant, la direction fait face à une valeur nette d’inventaire (VNI) qui plonge depuis plusieurs trimestres et qui est inférieure de 30 % à ce qu’elle était il y a un an. Le revenu net de placement de base (NII) pour le dernier trimestre a chuté de 29 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Et le fonds gère une série de pertes réalisées selon les PCGR et d’amortissements non réalisés selon les PCGR depuis plus d’un an.

Vous ne serez donc pas surpris de constater que même si les dividendes sont abondants, ils permettent également de renflouer la piètre performance des prix.

OXLC est orienté vers le sud depuis des années


En plus de tout cela, vous payez une menthe pour ce que vous obtenez. La direction prend une décote de 3,15 %, tandis que les intérêts et autres dépenses portent le ratio des dépenses totales à 13,14 % !

Du coup, ce dividende de 20 % ne semble plus assez généreux.

Société d’investissement AGNC (AGNC)
Rendement du dividende : 14,0 %

Considérons une autre entreprise qui s’occupe de la dette groupée qui est un peu plus facile à comprendre et qui pourrait avoir un avenir un peu plus brillant.

Société d’investissement AGNC (AGNC) est une fiducie de placement immobilier hypothécaire (mREIT) gérée en interne qui utilise un fort effet de levier pour négocier des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (MBS) d’agences.

Même si je dis « fort effet de levier », c’est juste la nature de l’entreprise. L’endettement d’AGNC est en fait relativement faible en ce moment, à 7,2x contre un ratio d’endettement historique de 8,2x. C’est un positionnement plus défensif parce que, eh bien, l’année dernière n’a pas vraiment été le moment idéal pour négocier des MBS.

Les mREIT ont été confiés aux nettoyeurs


Pensez-y : les FPI hypothécaires achètent des prêts hypothécaires et perçoivent les intérêts. Ils gagnent de l’argent en empruntant « à court terme » (en supposant que les taux à court terme sont plus bas) et en prêtant « à long terme » (si les taux à long terme sont, comme ils ont tendance à l’être, plus élevés).

C’est une bonne affaire quand les taux à long terme sont stables, et une bonne affaire quand ils baissent. Les baisses des taux à long terme signifient que les nouveaux prêts paient moins cher, ce qui rend les prêts hypothécaires existants plus précieux. Cependant, les taux ont augmenté – rapidement, en plus – et c’est un environnement misérable pour les mREIT.

Ajoutez à cela les difficultés à long terme d’AGNC, et vous pouvez voir à quel point il est difficile de faire confiance au dividende de ce mREIT, aussi juteux et mensuel soit-il.

AGNC : une longue histoire de réduction des paiements


Cela dit : bien que vous souhaitiez peut-être éviter l’AGNC si vous recherchez un revenu de retraite sûr, ce n’est peut-être pas le moment de parier contre lui non plus. La direction n’est pas complètement incapable – elle a intelligemment vendu plus de 17 millions d’actions au-dessus de La valeur comptable d’AGNC au dernier trimestre. Et si nous approchons de la fin du bellicisme du président de la Fed, Jerome Powell, un environnement de taux plus uniformes devrait atténuer la douleur des mREIT.

Gabelli Utility Trust (GUT)
Taux de diffusion : 8,7 %

Il y a beaucoup plus à aimer dans le Gabelli Utility Trust (GUT)qui, à tout le moins, est un fonds beaucoup plus simple traitant d’un secteur beaucoup plus simple : les services publics.

Plus précisément, Gabelli Utility Trust est un CEF qui investit dans des entreprises de services publics – qu’il définit comme « des entreprises étrangères et nationales impliquées dans la fourniture de produits, de services ou d’équipements pour la production ou la distribution d’électricité, de gaz, d’eau et de services de télécommunications ».

Je sais que vous savez ce que sont les entreprises de services publics, mais j’aime cette ride à la fin : les services de télécommunications. Parce que si les entreprises aiment AT&T (T) et Verizon (VZ) ne rentrez pas dans la définition du GICS d’une entreprise de services publics, ne vous y trompez pas : les services téléphoniques et Internet sont devenus essentiels à la vie quotidienne, presque à égalité avec des choses comme l’électricité et l’eau.

En tant que CEF, Gabelli Utility Trust est dirigé par des managers humains – dont le fondateur de GAMCO, Mario Gabelli lui-même – et utilise un montant décent (23 %) de levier d’endettement pour donner un peu plus de punch aux choix de l’équipe.

Je dirais que ça marche bien pour eux.

Gabelli Utility Trust a écrasé l’investissement indiciel ordinaire


De toute évidence, GUT est un peu plus volatil que ce à quoi vous vous attendriez d’un fonds de services publics, mais si la surperformance est là, qu’est-ce qui ne va pas?

Bien.

Ce n’est pas la croissance en pourcentage de la prime par rapport à la valeur liquidative. C’EST la prime à NAV.


La prime de Gabelli Utility Trust à NAV est si incroyablement élevée, à près de 115%, qu’elle défie toute croyance, mais plusieurs fournisseurs de données confirmeront ce chiffre. En fait, GUT s’échange depuis longtemps contre une prime absurde – sa prime moyenne sur cinq ans est juste au-dessus de 70 % – cela devient de plus en plus absurde.

Et pour ajouter une cerise sur le gâteau, les services publics se négocient à un P/E historiquement élevé, pour démarrer, donc lorsque vous achetez GUT, vous surpayez Gabelli pour surpayer les services publics.

Blue Chips à 8 % qui paient CHAQUE MOIS

Je ne peux pas trop frapper sur Gabelli – ce sont des gestionnaires qualifiés, et GUT a clairement été en mesure de produire de gros rendements malgré (en fait, à cause de) une surévaluation scandaleuse de son CEF.

Mais même avec un dividende de plus de 8 % pour servir de rembourrage, une réinitialisation de la valorisation est un risque trop élevé – elle pourrait faire reculer les investisseurs de plusieurs années.

Si nous voulons prendre sa retraite confortablementnous devons être à l’aise avec nos avoirs de retraite. Et pour cela, vous devez cibler les entreprises raisonnables qui se négocient à des prix raisonnables, comme celles que je détiens dans mon « Portefeuille de payeur mensuel de 8 %. »

Le but de ce portefeuille exclusif n’est pas seulement d’obtenir des niveaux de rendement élevés – il s’agit d’obtenir des niveaux de rendement élevés en tirant parti des avoirs stables d’Eddie qui ne vous feront pas vous réveiller en sueurs froides toutes les quelques nuits.

Vous n’avez pas non plus à vous soucier de saigner votre pécule à sec. Le revenu que ce portefeuille peut générer est si riche qu’il peut soutenir une retraite sur les seuls dividendes.

Faites le calcul : un simple pécule de 500 000 $ – moins de la moitié de ce que la plupart des gourous de la finance insistent pour que vous preniez votre retraite – mis au travail dans ce puissant portefeuille pourrait générer un flux de revenu annuel de 40 000 $.

C’est plus de 3 300 $ chaque mois dans les chèques de revenu réguliers!

Encore mieux? Le marché baissier actuel nous a offert un cadeau rare, ramenant bon nombre de ces actions à dividendes mensuels dans notre «zone d’achat», où nous pouvons les saisir à des prix avantageux. Cliquez ici pour tout savoir sur ces généreux payeurs de dividendes mensuels dès maintenant !

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