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Le Dow Jones s’effondre après que l’économie américaine a augmenté beaucoup plus rapidement qu’on ne le pensait au troisième trimestre


New York
CNN

Le Dow a coulé alors que l’économie américaine augmentait beaucoup plus rapidement qu’on ne le pensait au troisième trimestre, signe que la bataille de la Réserve fédérale pour refroidir l’économie et lutter contre l’inflation n’a qu’un impact limité.

La lecture finale du département du Commerce jeudi matin a montré que le produit intérieur brut, la mesure la plus large de l’économie américaine, a augmenté à un rythme annuel de 3,2% entre juillet et septembre. C’était au-dessus de l’estimation de 2,9% d’il y a un mois. Les économistes interrogés par Refinitiv s’attendaient à ce que le PIB reste inchangé par rapport à sa lecture précédente.

Le rapport indique que la lecture plus forte que prévu était due à des augmentations des exportations et des dépenses de consommation qui ont été en partie compensées par une diminution des dépenses en logements neufs. Les dépenses de consommation représentent plus des deux tiers de l’activité économique du pays.

Les actions américaines ont chuté jeudi, craignant qu’un PIB plus fort que prévu n’incite la Fed à continuer de relever ses taux plus que prévu en 2023. Les actions ont terminé la journée sur leurs plus bas niveaux, mais le Dow Jones a tout de même perdu près de 350 points, soit 1,1 %, tandis que le S&P 500 a chuté de 1,5 % et le Nasdaq de 2,2 %.

« Les données étaient plus solides dans tous les domaines, et s’il y a quelque chose que la Fed ne veut pas voir ces jours-ci, ce sont des données meilleures que prévu », a déclaré Paul Hickey de Bespoke Investment Group.

La Fed a relevé ses taux d’intérêt tout au long de l’année pour refroidir la demande de biens et de services et réduire l’inflation. Les économistes craignent depuis un certain temps que les actions de la Fed ne fassent basculer l’économie américaine dans la récession l’année prochaine.

« La réalité de la détermination de la Réserve fédérale s’enfonce », a déclaré David Kotok, président et directeur des investissements chez Cumberland Advisors, faisant référence aux efforts visant à remettre l’économie sur la voie d’une inflation de 2%. «  »Je ne vois pas comment une récession peut être évitée à moins que la Réserve fédérale ne modifie sa politique. »

Le grand ralentissement du marché jeudi pourrait être aidé par la faiblesse des échanges en fin d’année.

« Une partie des grandes fluctuations que nous constatons fait partie de l’illiquidité en fin d’année, car de nombreux commerçants et investisseurs sont en vacances et chaque nouvelle donnée est surextrapolée dans les deux sens », a noté Keith Lerner, stratège en chef du marché chez Truist Advisory Services.

L’inflation s’est refroidie dans les lectures récentes, mais l’économie américaine est restée forte. Certaines enquêtes publiées cette semaine suggèrent que les taux plus élevés de la Fed ne ralentissent pas les dépenses des entreprises ou des consommateurs.

Une enquête récente auprès des directeurs financiers a révélé que le niveau actuel des taux d’intérêt n’a pas eu d’incidence sur leurs plans de dépenses. Et la confiance des consommateurs s’est améliorée en décembre selon une enquête du Conference Board, atteignant son plus haut niveau depuis avril.

De plus, les employeurs ont continué d’embaucher à un rythme historiquement élevé, bien que les licenciements aient augmenté dans certaines industries, en particulier la technologie.

Un rapport distinct du département du Travail jeudi a montré que les demandes de chômage sont restées relativement inchangées.

Les demandes hebdomadaires initiales de prestations d’assurance-chômage ont atteint 216 000 pour la semaine terminée le 17 décembre. Le total de la semaine précédente a été révisé à la hausse de 3 000 à 214 000.

Les économistes s’attendaient à ce que les revendications initiales atterrissent à 222 000, selon Refinitiv.

Les totaux hebdomadaires des réclamations initiales oscillent autour des niveaux pré-pandémiques. En 2019, les réclamations hebdomadaires étaient en moyenne de 218 000.

Les demandes continues, qui incluent les personnes qui perçoivent des prestations de manière continue, ont légèrement baissé à 1,672 million pour la semaine terminée le 10 décembre. Le nombre de demandes continues de la semaine précédente a été révisé à 1,678 million.

Pendant ce temps, les taux hypothécaires ont de nouveau chuté la semaine dernière – la sixième semaine consécutive – le prêt hypothécaire à taux fixe moyen sur 30 ans tombant à 6,27% contre 6,31% la semaine précédente, selon Freddie Mac. Il y a un an à pareille date, l’hypothèque à taux fixe sur 30 ans était de 3,05 %.

« Les taux ont considérablement baissé au cours des six dernières semaines, ce qui est utile pour les acheteurs potentiels », a déclaré Sam Khater, économiste en chef de Freddie Mac.

Le rapport final sur le PIB est l’une des lectures les plus rétrospectives que le gouvernement publie, examinant l’état de l’économie il y a près de trois mois. La prévision actuelle des économistes est que la croissance au cours de la période actuelle ne sera que de 2,4 %, nettement plus lente que la lecture de jeudi.

– Anna Bahney et Matt Egan de CNN ont contribué à ce rapport


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