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Le S&P 500 vient de faire quelque chose qu’il n’a fait que 10 fois auparavant. L’histoire dit que le marché boursier fera cela ensuite


Le S&P500 (^GSPC 0,59%) est en hausse de 18 % en 2023, mais les gains ont été loin d’être linéaires. Au lieu de cela, le marché boursier a été une montagne russe de hauts et de bas, la confiance des investisseurs ayant varié en réponse à divers signaux.

L’indice de référence a grimpé au premier semestre de l’année, rebondissant après les plus bas du marché baissier sur fond de signes de résilience économique, de bénéfices meilleurs que prévu et d’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle.

Le S&P 500 a ensuite cédé une partie de ses gains au second semestre, enchaînant trois baisses mensuelles consécutives en août, septembre et octobre alors que les craintes de récession refont surface et que les investisseurs acceptent les commentaires bellicistes de la Réserve fédérale, à savoir : que les taux d’intérêt resteront probablement élevés plus longtemps que prévu.

Mais depuis, les montagnes russes ont pris un nouveau tournant. Jusqu’au vendredi 24 novembre, l’indice S&P 500 a enregistré quatre hausses hebdomadaires consécutives, en grande partie grâce à une série de données économiques encourageantes, notamment un faible chiffre d’inflation en octobre qui pourrait signaler la fin de la campagne de hausse des taux de la Fed.

Quoi qu’il en soit, cette dynamique haussière du S&P 500 pourrait être une bonne nouvelle pour les investisseurs. Voici pourquoi.

L’histoire dit que le S&P 500 pourrait grimper plus haut, et Wall Street est d’accord

Les séquences de victoires consécutives de quatre semaines sont relativement rares. En fait, le S&P 500 n’a accompli cet exploit que 10 autres fois dans l’histoire, et ces événements ont généralement précédé une dynamique haussière plus importante de l’indice. Plus précisément, le S&P 500 a généré un rendement moyen de 16,3 % au cours de la période de 12 mois suivant les 10 séquences de victoires consécutives de quatre semaines précédentes, et il a produit un rendement positif dans 80 % des cas, selon Carson Group.

En bref, l’histoire indique que le S&P 500 pourrait augmenter d’environ 16 % au cours de la prochaine année. Mais ce qui rend la situation particulièrement intéressante, c’est qu’un autre outil de prévision laisse entrevoir un résultat similaire.

Comme nous l’avons mentionné, l’inflation s’est tellement calmée que de nombreux investisseurs pensent que la Réserve fédérale cessera d’augmenter les taux d’intérêt. Depuis 1984, le S&P 500 a généré un rendement moyen de 17,6 % au cours des 12 mois suivant la fin d’un cycle de hausse des taux, et il a produit un rendement positif dans 83 % des cas, selon JPMorgan Chase.

Pour rappel, les responsables de la Fed ont augmenté leurs taux pour la dernière fois le 26 juillet, et le S&P 500 s’est effectivement négocié de manière latérale depuis lors. En d’autres termes, cet outil de prévision indique que l’indice de référence pourrait augmenter d’environ 18 % d’ici fin juillet 2024, ce qui est à peu près conforme à la hausse de 16 % impliquée par la récente séquence de quatre semaines de victoires consécutives. Mais les investisseurs ont encore une raison de se réjouir.

Wall Street s’attend à une accélération significative de la croissance des revenus et des bénéfices du S&P 500 en 2024, ce qui pourrait faire grimper le marché boursier. En fait, l’optimisme des analystes de Wall Street peut être résumé en un seul chiffre en mélangeant les objectifs de cours médians de chaque action de l’indice. Cette méthodologie ascendante donne au S&P 500 un objectif de cours de 5 030, ce qui implique une hausse de 10 % par rapport à son niveau actuel, selon FactSet.

Où les investisseurs devraient-ils placer leur argent aujourd’hui ?

Les investisseurs doivent garder à l’esprit qu’aucun outil de prévision n’est parfait et que chaque situation est unique. Il est donc impossible de prédire les mouvements boursiers avec une certitude absolue, même lorsque plusieurs outils de prévision convergent vers la même conclusion. Pour citer la platitude familière : les performances passées ne sont jamais une garantie des résultats futurs.

Alors, où les investisseurs devraient-ils placer leur argent ? Une option est un fonds indiciel S&P 500. L’indice a essentiellement été une source de revenus garantie sur de longues périodes. Le tableau ci-dessous montre comment les chances d’un rendement positif du S&P 500 ont historiquement augmenté avec des périodes de détention plus longues.

Période de détention

Chances d’un rendement positif dans le S&P 500

1 an

75%

5 années

88%

10 années

94%

20 ans

100%

Source des données : Fisher Investments. Remarque : le S&P 500 renvoie les données collectées de 1926 à 2017.

Alternativement, les investisseurs disposés à faire leurs devoirs devraient envisager d’acheter des actions individuelles. Comme nous l’avons mentionné, l’intelligence artificielle (IA) est un sujet particulièrement brûlant et promet de créer des richesses substantielles dans les années à venir.

En effet, Ark Invest de Cathie Wood estime que l’IA pourrait avoir « plus d’impact qu’Internet », et Bill Gates affirme que l’IA est aussi fondamentale que la création du microprocesseur, de l’ordinateur personnel et du téléphone mobile. Ces technologies ont fait de nombreux investisseurs des millionnaires, et le boom de l’IA aura probablement un résultat similaire.

JPMorgan Chase est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Trevor Jennevine n’a aucune position dans aucun des titres mentionnés. The Motley Fool occupe des postes et recommande JPMorgan Chase. The Motley Fool a une politique de divulgation.

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