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Meilleures stratégies de trading d’options en 2023 • Benzinga

Les stratégies de négociation d’options aident les traders à couvrir leurs positions et peuvent générer des rendements plus élevés que la négociation d’actions. Les stratégies d’options peuvent également aider les investisseurs à protéger ou à améliorer le rendement d’une position sous-jacente. Le trading d’options est complexe et connaître les stratégies fondamentales peut faciliter la navigation sur les marchés financiers. Découvrez les meilleures stratégies de trading autour des options.

Choisir une stratégie d’options

De nombreuses stratégies classiques de trading d’options existent, mais toutes ne conviennent pas à chaque trader ou investisseur à un moment donné. Vous devez vous assurer d’utiliser des stratégies adaptées à votre tolérance au risque personnelle et de résumer votre vision du marché sur la durée de vie des options incluses. Par exemple, vendre des options de vente ou d’achat nues ou utiliser une stratégie d’écriture couverte peut potentiellement vous exposer à un risque de perte illimité si votre vision du marché s’avère incorrecte.

Assurez-vous que vous pouvez supporter toute perte potentielle avant de vous lancer dans une position sur options, car le dénouement des transactions sur options avant l’expiration peut entraîner des coûts imprévus supplémentaires en raison des spreads de négociation, du temps écoulé depuis le lancement de la transaction et des changements dans la volatilité implicite ou d’autres facteurs d’évaluation des options.

Une façon courante pour les traders de visualiser le risque et la récompense pris lors de l’utilisation d’une stratégie d’options particulière consiste à tracer le profil de gain ou de profit et de perte (P&L) de la stratégie à sa date d’expiration. Ces graphiques affichent généralement le profit ou la perte sur l’axe Y et les niveaux de l’actif sous-jacent affichés sur l’axe X. Les anomalies dans le profil tracé de la stratégie se produisent généralement aux prix d’exercice de toutes les options qu’elle inclut.

Une fois qu’un trader d’options expérimenté a tracé le profil de rendement de toute stratégie d’options qu’il envisage de choisir, son œil exercé peut alors souvent voir rapidement si la stratégie serait adaptée pour profiter de manière adéquate de sa vision du marché sans dépasser sa tolérance au risque.

Meilleures stratégies de trading d’options

Vous trouverez ci-dessous certaines des stratégies de trading d’options les plus populaires que presque tout le monde peut comprendre et mettre en œuvre s’il a le pouvoir de les exécuter. Celles-ci impliquent l’utilisation d’une ou plusieurs options avec une seule date d’expiration.

Appel long ou vente

Une stratégie d’achat ou de vente longue consiste simplement à acheter l’option souhaitée. Sur le marché boursier américain, chaque contrat d’options sur actions couvre 100 actions. Un détenteur d’options d’achat d’actions a le droit d’acheter 100 actions en cas d’achat ou de vendre 100 actions en cas de vente au prix d’exercice de l’option à tout moment jusqu’à et y compris sa date d’expiration.

Les investisseurs et les traders peuvent acheter des options afin de limiter leur risque de baisse lorsqu’ils détiennent ou vendent une action à découvert. Une position longue sur option agit comme une police d’assurance en établissant un prix dans le pire des cas et une perte limitée à votre prime initiale payée pour l’option au cas où votre vision du marché s’avérerait erronée.

Prenons un exemple où vous avez une vision haussière et achetez une option d’achat sur 100 actions avec un prix d’exercice de A. Votre baisse est limitée à la prime que vous avez payée en cas de baisse du marché, tandis que votre hausse est potentiellement illimitée si le marché baisse. se lève. Votre point mort est égal au prix d’exercice de l’option majoré de la prime payée.

Un diagramme de gains d’une option d’achat longue avec un prix d’exercice de A. Source : LeProphèteOptions

Dans le diagramme de gain d’option ci-dessus, la ligne bleue représente le gain d’une position d’option d’achat. Les pertes sont limitées à la prime initiale payée en dessous du prix d’exercice A, tandis que le point mort de la stratégie est le point auquel la diagonale croise l’axe X.

Appel court nu ou vente

Une stratégie d’achat ou de vente à découvert consiste simplement à vendre ou à « écrire » une option « nue », c’est-à-dire sans avoir de position boursière sous-jacente. Un souscripteur d’options sur actions a l’obligation de vendre 100 actions dans le cas d’un call vendu ou d’acheter 100 actions dans le cas d’un put vendu au prix d’exercice de l’option à tout moment jusqu’à et y compris la date d’expiration de l’option.

Si votre courtier vous le permet, vous pouvez vendre des options de vente ou d’achat afin d’encaisser une prime lorsque votre vision du marché est respectivement haussière ou baissière sur l’action sous-jacente. Même si vos bénéfices sont limités à la prime payée, vos pertes potentielles seraient illimitées au cas où votre vision du marché serait erronée.

Imaginons une situation dans laquelle vous êtes baissier et décidez de vendre une option d’achat sur 100 actions avec un prix d’exercice de A. Votre baisse est potentiellement illimitée en cas de baisse du marché, tandis que votre hausse est limitée à la prime que vous avez perçue si le marché baisse. le marché augmente. Votre seuil de rentabilité est égal au prix d’exercice de l’action moins la prime payée.

Un diagramme de gains d’une option d’achat vendue avec un prix d’exercice de A. Le seuil de rentabilité de la stratégie est le point où la ligne diagonale croise l’axe X. Source: Fyers

Écriture couverte

Si vous avez une position sous-jacente longue ou courte sur un actif, vous pouvez alors vendre des options d’achat ou de vente sur celui-ci. Beaucoup choisissent d’augmenter les revenus des actions dans des conditions de marché relativement stagnantes en vendant des options d’achat couvertes, ce qui est parfois également appelé stratégie d’achat-écriture. Si l’option finit par être exercée, vous devrez alors inscrire votre position sous-jacente dans le contrat d’option.

Cette stratégie d’options amortit toutes les pertes potentiellement illimitées que vous pourriez subir sur la position sous-jacente à hauteur de la prime que vous recevez pour la vente de l’option. De plus, vos gains sont limités à la prime que vous avez reçue au-delà du prix d’exercice de l’option. Notez que cette stratégie a le même profil de gain qu’une position courte sur option.

Supposons que vous vendiez une option d’achat sur 100 actions d’une action que vous possédez. Si le cours de l’action atteint le prix d’exercice de l’achat, vous livrerez simplement l’action dans l’option d’achat lors de son exercice, et toute perte sur l’option d’achat au-delà de ce point sera compensée par les gains sur la position longue sur l’action sous-jacente. Si le cours de l’action baisse, vous obtiendrez la prime de la vente de l’option d’achat pour amortir les pertes éventuelles sur votre position boursière.

Le diagramme des gains d’une stratégie d’écriture d’achat couverte dans laquelle vous achetez 100 actions ABC à 100 $ par action et vendez une option d’achat sur 100 actions avec un prix d’exercice de 100 pour 5 $. Comme indiqué, la stratégie a un cours d’action équilibré de 95 $. Source: Logiciel VantagePoint

Spreads haussiers ou baissiers

Les traders d’options peuvent utiliser des quantités égales d’achats ou de ventes pour créer des stratégies haussières ou baissières avec des hausses et des baisses limitées. Dans un spread dit « vertical », les deux options auront le même sous-jacent et la même date d’expiration.

À titre d’exemple, un trader ayant une vision légèrement haussière pourrait acheter un call à un prix d’exercice inférieur et vendre un call à un prix d’exercice plus élevé. Cette stratégie aurait une prime nette réduite par rapport à l’achat seul du prix d’exercice le plus bas, même si les traders ne seraient pas en mesure de profiter d’une hausse de l’actif sous-jacent au-delà du prix d’exercice plus élevé du call vendu.

Un diagramme de gains d’un call spread haussier qui implique l’achat d’un call avec un prix d’exercice de A et la vente d’un call avec un prix d’exercice de B. Le seuil de rentabilité de la stratégie est le point où la ligne diagonale croise l’axe X. Source: Fyers

Étudier des stratégies de trading supplémentaires

Améliorer votre compréhension du marché des options vous permet d’expérimenter diverses stratégies de trading. Tout comme nous conseillons aux lecteurs de diversifier leurs portefeuilles, vous pouvez également diversifier vos stratégies de trading. Envisagez de rechercher des stratégies d’options supplémentaires, notamment :

  • Condor de fer: Détenir simultanément un spread d’achat haussier et baissier
  • Papillon de fer: Vendez un put à la monnaie, achetez un put hors de la monnaie et répétez le processus en guise de couverture
  • Long étranglement: Achat et put hors-monnaie et call hors-monnaie en même temps
  • Longue chevauchée: Acheter une option put et call en même temps
  • Collier de protection: Acheter un put hors monnaie et écrire simultanément un call hors monnaie

Meilleurs courtiers d’options en ligne

Tous les courtiers en ligne ne vous permettront pas de négocier des options, alors assurez-vous de sélectionner un courtier qui le permet. Vous voudrez également vérifier que tout courtier en ligne que vous envisagez est dûment réglementé dans sa juridiction locale et accepte des clients de votre pays. Ce sont quelques-uns des meilleurs courtiers d’options en ligne à considérer.

  • en toute sécurité via le site Tradier

    Meilleur pour:

    Trading d’options bon marché

  • En toute sécurité via le site Web d’Interactive Brokers

    En toute sécurité via le site Web d’Interactive Brokers

    Meilleur pour:

    Traders actifs et mondiaux

  • en toute sécurité via le site Web d’AvaTrade

    Meilleur pour:

    Trading Forex hors États-Unis

  • en toute sécurité via le site Web de Plus500

    86 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

  • en toute sécurité via l’application Webull

    Meilleur pour:

    Commerçants et investisseurs intermédiaires

  • en toute sécurité via le site Web de TradeZero

    Meilleur pour:

    Courtier mondial global pour la vente à découvert

  • En toute sécurité via le site Web d’Interactive Brokers

    En toute sécurité via le site Web d’Interactive Brokers

    Meilleur pour:

    Traders actifs et mondiaux

Les commissions sur les options varient de 0,15 USD à 0,65 USD par contrat d’options américain avec Interactive Brokers. Vous pouvez générer des revenus supplémentaires avec l’outil Options d’écriture/renouvellement. L’outil d’écriture analyse vos positions boursières et calcule le nombre d’options couvertes à vendre par rapport à vos actions non couvertes. Utilisez l’outil de reconduction pour reconduire des options sur le point d’expirer vers une option similaire avec une date d’expiration ultérieure.

Le portefeuille d’options parcourt continuellement et efficacement les données de marché à la recherche de stratégies d’options à faible coût afin d’aligner un portefeuille sur les objectifs définis par l’utilisateur pour les dimensions du risque grec (Delta, Gamma, Theta et Vega).

Se lancer dans le trading d’options

Développer vos connaissances sur ces produits dérivés peut vous aider à générer des rendements plus élevés et à minimiser vos pertes. Cette préparation supplémentaire peut vous aider à éviter certains des pièges les plus courants. Au fur et à mesure que vous négociez des options plus souvent, vous vous familiariserez davantage avec les différentes stratégies. La pratique vous rend meilleur et une approche à long terme peut conduire à des gains démesurés. Les investisseurs doivent tenir compte de leur tolérance au risque et de leurs objectifs financiers avant de négocier des options.

Besoin d’aide pour constituer votre portefeuille ? Inscrivez-vous à Benzinga Pro pour voir les meilleurs graphiques, indicateurs, actualités et informations que le marché a à offrir.

Questions fréquemment posées

UN

La vente d’options d’achat non couvertes présente le plus de risques lorsqu’il s’agit de stratégies d’options,

UN

Les erreurs de trading d’options les plus courantes incluent le trading d’options illiquides, l’absence de stratégie de sortie et la compensation des pertes antérieures.

UN

Le trading d’options peut générer plus de gains que le trading d’actions. Cependant, le trading d’options est plus volatil et plus risqué que le trading d’actions. Les investisseurs doivent évaluer leurs objectifs financiers avant de décider de négocier des actions ou des options.


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