Qu’est-ce que le Prop Trading ? – Benzinga

Si vous avez déjà recherché un emploi axé sur la réalisation de bénéfices sur les marchés, vous vous retrouverez probablement dans le gouffre de l’apprentissage du trading pour compte propre, également connu sous le nom de prop trading. Mais qu’est-ce que le prop trading ? Le prop trading est une activité commerciale dans laquelle les sociétés financières utilisent leur capital pour négocier sur les marchés financiers afin de réaliser des bénéfices. Cependant, ce domaine est très exigeant et compétitif, nécessitant des compétences, des connaissances et une discipline exceptionnelles. Donc, si vous souhaitez découvrir les subtilités du prop trading, continuez à lire.

Le trading pour compte propre implique que les sociétés financières négocient sur les marchés financiers en utilisant leur capital au lieu d’agir en tant qu’intermédiaire pour les clients. Plutôt que de gagner de l’argent grâce aux commissions en négociant pour les clients, les entreprises prennent des positions pour potentiellement empocher l’intégralité des bénéfices des transactions. Les traders de ces entreprises utilisent les ressources de l’entreprise pour négocier des actions, des obligations, des devises, des matières premières et des produits dérivés.

Les traders peuvent avoir une autonomie sur leurs stratégies et décisions de trading tant qu’ils respectent les directives de gestion des risques de l’entreprise et atteignent les objectifs de performance. Les bénéfices générés par les prop traders sont partagés avec l’entreprise, et les traders supportent également un pourcentage des pertes subies.

Initialement, le trading pour compte propre était utilisé pour décrire les pupitres de négociation au sein des banques d’investissement qui utilisaient les fonds de la banque pour négocier des titres. Ces traders travaillent séparément des équipes qui gèrent les clients des banques.

Cependant, après la crise financière de 2008, la règle Volcker a interdit aux entités bancaires de s’engager dans des opérations pour compte propre, ce qui signifie que les institutions financières ont commencé à séparer leurs équipes de banque d’investissement et de négociation pour compte propre des départements de prêt. Cette réglementation a conduit à un déclin des bureaux pour compte propre au sein des banques et à la croissance de sociétés de négoce pour compte propre indépendantes, communément appelées prop shops.

La plupart des magasins d’accessoires sont des entités spécialisées qui gèrent le capital réparti entre les commerçants. Les profits et les pertes sont partagés avec les traders sur la base de pourcentages prédéterminés. Alors que certaines entreprises embauchent des talents sélectifs, d’autres offrent des opportunités aux personnes qui réussissent des tests spécifiques ou paient des frais.

Les sociétés de négoce pour compte propre peuvent être classées en fonction des marchés sur lesquels elles opèrent, de leurs stratégies et de leur structure organisationnelle. Voici quelques types courants de sociétés de prop trading et leur fonctionnement.

Le trading pour compte propre est régi par des réglementations et une surveillance, qui varient en fonction de la juridiction, du marché et de l’entreprise. Voici quelques-unes des règles standard qui ont un impact sur le prop trading.

• Règle de Volcker : La règle Volcker a été introduite aux États-Unis après la crise financière de 2008 dans le cadre de la loi Dodd-Frank. Cela empêche les banques et leurs filiales de se livrer au prop trading et d’utiliser les fonds des déposants à des fins spéculatives. Les banques sont tenues de séparer leurs activités de prop trading des activités liées aux clients et de déclarer leurs activités de prop trading aux régulateurs.
• MiFID II: L’UE a mis en œuvre cette directive en 2018 dans le cadre d’EMIR pour améliorer la transparence et l’efficacité des marchés financiers et protéger les investisseurs. La directive oblige les prop traders à s’inscrire en tant que teneurs de marché, à limiter les transactions dans les dark pools et à signaler les transactions et les positions aux régulateurs.
• Bâle III: Ce cadre a été élaboré par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire en réponse à la crise financière de 2008 pour renforcer la stabilité du système bancaire et réduire le risque systémique. Le cadre impose des ratios de capital, de liquidité et de levier plus élevés aux banques en ce qui concerne leurs activités de trading, ce qui a un impact sur le prop trading.

Le prop trading comporte des risques, tels que des risques de marché, de liquidité, de crédit, opérationnels et juridiques. Les prop traders doivent connaître ces risques et utiliser des outils et techniques de gestion des risques appropriés, tels que les ordres stop-loss, la couverture, la diversification et les tests de résistance.

Le prop trading est un domaine très compétitif et exigeant qui nécessite des compétences et des qualifications spécifiques pour réussir. Les compétences clés des prop traders comprennent :

• Compétences analytiques: Les prop traders utilisent l’analyse des données pour prendre des décisions éclairées basées sur les modèles et les tendances du marché, comprendre les fondamentaux et les techniques du marché et utiliser divers outils et modèles pour soutenir leur analyse.
• Compétences quantitatives: Les prop traders utilisent les mathématiques, les statistiques et la programmation pour créer et évaluer leurs stratégies et algorithmes de trading. Ils doivent connaître divers logiciels et plateformes, notamment Excel, Python, R, MATLAB, MetaTrader et Bloomberg.
• Compétences psychologiques: Pour réussir en prop trader, vous devez posséder une discipline mentale et émotionnelle, de la maîtrise de soi, de la confiance, de la motivation et la capacité de gérer le stress, l’incertitude et la volatilité.
• Compétences en communication: Les prop traders doivent posséder de solides compétences en communication pour travailler efficacement avec leurs collègues, les managers et les régulateurs. Ils doivent présenter leurs idées et leurs résultats de manière claire et convaincante, bien travailler en équipe et collaborer et coopérer avec les autres.

Les prop traders ont généralement un diplôme en finance, économie, ingénierie, mathématiques, informatique ou dans un domaine connexe. Certains traders ont des diplômes supérieurs ou des certifications professionnelles comme CFA, FRM ou CAIA ou une expérience personnelle en trading.

Le trading pour compte propre est une option de carrière lucrative pour les traders qualifiés et passionnés. Il offre de nombreux avantages, tels que :

• Potentiel de gains élevé : Les prop traders peuvent gagner beaucoup d’argent grâce à une combinaison de salaire, de bonus et de participation aux bénéfices. Les plus performants peuvent obtenir des sommes substantielles chaque année, peut-être supérieures à six chiffres.
• Opportunités d’évolution de carrière : Le prop trading offre un cheminement de carrière prometteur aux traders, leur permettant de passer de postes juniors à seniors. Les traders peuvent également mettre à profit leurs compétences et leur expérience pour poursuivre d’autres carrières telles que gestionnaire de fonds spéculatifs, gestionnaire de portefeuille, analyste financier ou consultant.
• Liberté de création: Le prop trading offre aux traders la liberté et la flexibilité de poursuivre leurs intérêts, de choisir leur propre style de trading, leur stratégie, leur marché et leurs instruments et d’expérimenter différentes approches et techniques. Les prop traders peuvent apprécier le défi et la satisfaction de résoudre des problèmes complexes et de trouver des opportunités rentables.

Le prop trading est une industrie hautement compétitive sur un marché dynamique qui évolue rapidement en raison des progrès de la technologie et de l’innovation. Les prop traders doivent continuellement améliorer leurs compétences et leurs connaissances pour s’adapter aux conditions changeantes du marché et aux demandes des clients, tout en faisant face à la pression de leurs entreprises et de leurs pairs pour maintenir des performances et une qualité élevées.

Les réglementations et la surveillance sont devenues plus strictes et plus complexes, réduisant les opportunités et l’accessibilité aux capitaux, aux liquidités et à l’information. De plus, les prop traders doivent anticiper et se préparer aux impacts potentiels des technologies disruptives comme l’intelligence artificielle et l’apprentissage automatique.

Jane Street est une société de prop trading très prospère fondée à New York en 2000. La société est connue pour son offre de liquidités mondiales et sa tenue de marché. Jane Street a négocié pour plus de 17 000 milliards de dollars de titres en 2020, ce qui la place parmi les plus grands traders au monde. La société a également enregistré un chiffre d’affaires de 10,6 milliards de dollars au cours de l’exercice clos en mars 2021.

Le succès de Jane Street peut être attribué à son utilisation d’une technologie de pointe et à l’embauche de certains des talents les plus brillants du secteur. La culture de l’entreprise est plate et collaborative, encourageant chacun à partager ses idées et ses opinions et à apprendre les uns des autres.

Le choix de la meilleure société de prop trading dépend de l’emplacement, du marché, de la stratégie, de la rémunération, de la formation, du support et de l’adéquation. Cependant, sur la base de critères généraux, tels que la taille, la réputation, les performances, la diversité et l’innovation, voici quelques-unes des meilleures sociétés de prop trading au monde.

Le trading pour compte propre est un domaine dans lequel les entreprises utilisent leur capital pour tenter de réaliser des bénéfices sur le marché. Réussir dans ce domaine nécessite du travail acharné, de l’expertise technique et de l’adaptabilité. Cependant, des défis tels que la concurrence et un secteur en évolution rapide signifient que les entreprises ont beaucoup de choses à faire.