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Qu’est-ce qu’un Bull Spread et comment ça marche ? • Benzinga

Dans un marché haussier, les actions ont une tendance à la hausse et les investisseurs essaient souvent de placer des transactions qui bénéficieraient d’une hausse des prix. Les stratégies d’options ont des paramètres définis qui vous permettent d’exprimer des opinions spécifiques sur les marchés.

Une option vous donne le droit mais non l’obligation d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix d’exercice spécifique à une date d’expiration future. Bien que les options soient négociables sur de nombreux actifs, l’article couvre les options par actions et comment négocier des spreads haussiers à l’aide d’options.

Comprendre les écarts haussiers

Les investisseurs ayant une vision haussière qui s’attendent à des augmentations de prix quelque peu limitées pourraient utiliser des spreads haussiers pour potentiellement profiter de la hausse des prix. Les trades sur spread haussier peuvent être placés à l’aide d’appels ou de puts.

Une option d’achat donne à l’acheteur le droit d’acheter une action au prix d’exercice à l’expiration, et une option de vente donne à l’acheteur le droit de vendre une action au prix d’exercice à l’expiration. Le coût de l’option est la prime d’option.

Dans une transaction haussière, vous choisissez différentes options d’exercice pour acheter et vendre, ce qui modifie la prime payée ou reçue. La combinaison d’options vous permet d’exprimer des points de vue spécifiques sur le timing et l’action des prix.

Comment fonctionne le Bull Call Spread ?

Un écart d’achat haussier consiste à acheter une option d’achat d’exercice inférieure et à vendre une option d’achat d’exercice supérieure qui expire à la même date.

Disons que vous vous attendez à ce que le prix des actions Apple augmente au cours des deux prochains mois, mais pas de manière substantielle. Si l’action se négocie à 100 $, vous pourriez payer 4 $ pour une option d’achat d’exercice de 105 $ et vendre un appel d’exercice de 110 $ et percevoir 2 $. Les deux expirent dans deux mois.

Formules pour Bull Call Spread

Les paramètres définis des spreads haussiers signifient que vous pouvez calculer des scénarios tels que le profit et la perte maximum à l’aide de formules.

Bénéfice et perte maximaux théoriques

Votre profit maximum se produit lorsque l’action atteint le prix d’exercice de l’option d’achat courte à l’expiration.

Profit maximum = prix d’exercice des appels courts – prix d’exercice des appels longs – prime d’appel long + prime d’appel court

La perte maximale se produit lorsque l’action se négocie en dessous du prix d’exercice d’appel inférieur (long) à l’expiration. Il s’agit de la prime nette d’option payée.

Perte maximale = prime d’option d’achat longue – prime d’option d’achat courte

Exemple d’utilisation de Bull Call Spread

Vous pouvez envisager d’utiliser un écart d’achat haussier si l’achat du prix d’exercice inférieur est coûteux et que vous ne vous attendez pas à ce que le cours de l’action dépasse largement le prix d’exercice supérieur. Ou peut-être êtes-vous prêt à donner un avantage au-dessus du prix d’exercice supérieur pour financer la prime d’option que vous devez payer.

Dans l’exemple avec l’action Apple, votre perte maximale est la prime nette payée pour configurer cette position, qui est de 200 $, (2 $*100 = 200 $). Votre profit maximum est la différence entre les prix d’exercice moins la prime nette, qui dans ce cas est de 300 $, (3 $ * 100 = 300 $) pour le spread.

Comment fonctionne le Bull Put Spread ?

Un écart de vente haussier consiste à acheter une option de vente d’exercice inférieure et à vendre une option de vente d’exercice supérieure qui expire à la même date.

Disons que vous vous attendez à ce que le prix de l’action Apple augmente au cours des deux prochains mois et que vous pensez qu’il ne tombera pas en dessous du prix d’exercice inférieur. Si l’action se négocie à 100 $, vous pourriez payer 4 $ pour une option de vente d’exercice de 95 $ et vendre une option de vente d’exercice de 98 $ et percevoir 6 $. Les deux expirent dans deux mois.

Formules pour Bull Put Spread

Après avoir choisi vos prix d’exercice et compris les coûts de la prime d’option, vous pouvez facilement calculer votre profit et votre perte maximum sur la transaction.

Bénéfice et perte maximaux théoriques

Vous collectez un profit maximum lorsque l’action reste au-dessus du prix d’exercice de l’option de vente. Il s’agit de la prime nette d’option reçue.

Profit maximum = prime de vente longue + prime de vente courte

La perte maximale se produit lorsque l’action se négocie au prix d’exercice de vente le plus bas (long).

Perte maximale = (prix d’exercice supérieur – prix d’exercice inférieur) – (prime de l’option de vente longue + prime de l’option de vente courte)

Exemple d’utilisation de Bull Put Spread

Si vous pensez que l’action Apple ne chutera pas dans les deux prochains mois, vous pouvez envisager de vendre un put spread expirant dans deux mois. Dans l’exemple précédent de 200 $ (2 $*100 = 200 $), votre profit maximum est la prime d’option nette collectée, qui est de 2 $ par contrat.

Avantages possibles des spreads haussiers

  • Risque limité : Votre perte maximale théorique sur les écarts d’achat haussiers correspond à la prime payée pour acheter les options.
  • Positionnement alternatif : Au lieu de prendre une position longue qui pourrait risquer de perdre, de détenir l’action, votre perte maximale est calculée en fonction des stratégies d’options.
  • La flexibilité: Vous pouvez choisir les prix d’exercice et personnaliser la stratégie d’options en fonction du risque que vous souhaitez prendre.

Éléments à prendre en compte avec les spreads haussiers

Avant de mettre un spread haussier, les traders doivent tenir compte des facteurs suivants :

  • Expiration: Les options expireront et perdront leur valeur à mesure qu’elles se rapprochent de la date d’expiration.
  • Gain limité : Les spreads haussiers présentent un risque limité car ils ont un potentiel de profit limité.

Découvrez les stratégies de propagation haussière

Les spreads haussiers permettent aux traders d’exprimer des opinions très spécifiques sur le timing et la direction des prix de l’actif sous-jacent. Vous pouvez choisir des prix d’exercice en fonction des niveaux auxquels vous pensez qu’une action se négociera à sa date d’expiration et ajuster votre profit et votre perte maximum en conséquence.

Questions fréquemment posées

Q

Est-ce qu’un bull call spread est une bonne stratégie ?

UN

UN propagation de l’appel haussier peut être une bonne stratégie pour potentiellement augmenter le cours de l’action tout en payant relativement moins pour la prime d’option. La stratégie atteint une rentabilité maximale si l’action se négocie jusqu’au prix d’exercice le plus élevé à l’expiration.

Q

Quel est le contraire de bull call spread ?

UN

Le contraire d’un taureau propagation des appels est baissier propagation des appels où vous vendez le call spread pour une prime nette au lieu de l’acheter.

Q

Quel est le but du bull put spread ?

UN

Un écart de vente haussier vous permet de collecter et de conserver la prime d’option tant que l’action reste au-dessus du prix d’exercice le plus élevé d’expiration en expiration.

Clause de non-responsabilité: Le trading d’options comporte des risques importants et ne convient pas à tous les clients. Il est important que les investisseurs lisent les caractéristiques et les risques des options standardisées (https://j.us.moomoo.com/00xBBz) avant de s’engager dans des stratégies de négociation d’options. Les opérations sur options sont souvent complexes et peuvent impliquer la possibilité de perdre la totalité de l’investissement dans un laps de temps relativement court. Certaines stratégies d’options complexes comportent des risques supplémentaires, y compris le potentiel de pertes pouvant dépasser le montant initial de l’investissement.

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