“Une très bonne nouvelle pour les Français qui ont des projets immobiliers”, salue un spécialiste

L’annonce de la BCE devrait conduire à une nouvelle baisse des taux de crédit. En revanche, revenir à des taux de 1% est « quasiment impossible ». Sandrine Allonier, analyste spécialisée en immobilier, vous explique pourquoi.

Pour les Français “qui ont des projets immobiliers, c’est une très bonne nouvelle“, a salué Sandrine Allonier, analyste spécialisée dans l’immobilier, vendredi 7 juin sur franceinfo, alors que la Banque centrale européenne a annoncé pour la première fois depuis cinq ans une baisse de ses taux directeurs.

La BCE a annoncé un rebond des volumes de prêts immobiliers à environ 9 milliards. La baisse des taux directeurs “pourrait accélérer ce mouvement de baisse des taux de crédit” commencé il y a plusieurs mois, explique Sandrine Allonier. “En fin d’année, on pourrait remonter à 3%”, dit l’analyste. Mais le marché immobilier reste toujours paralysé, en raison d’un manque de biens et de prix encore trop élevés : “Il faut que les vendeurs baissent leurs prix car on a des prix encore bien trop élevés par rapport à la capacité d’emprunt des Français”, elle dit.

franceinfo : Que va concrètement changer la baisse des taux directeurs pour les particuliers ?

Sandrine Allonier : C’est une très bonne nouvelle. Cela signifie que les banques elles-mêmes pourront emprunter l’argent qu’elles prêteront à moindre coût. Ils seront également moins bien payés pour l’argent qu’ils placeront à la BCE. Cela veut donc dire qu’ils auront plus intérêt à le prêter qu’à le laisser dans l’institution. Cela créera plus de liquidités dans l’économie, mais aussi de l’argent qui coûtera moins cher. Alors pour ceux qui ont des projets immobiliers, c’est effectivement une très bonne nouvelle.

Quand les taux hypothécaires baisseront-ils ?

La bonne nouvelle est que cela a déjà provoqué des baisses des taux de crédit, puisque ces baisses de taux de la BCE sont annoncées depuis plusieurs mois déjà. Les banques, après s’être complètement arrêtées en 2023, sont revenues sur le marché en 2024. Pour ce faire, elles ont dû baisser successivement leurs taux mois après mois pour reconquérir les emprunteurs. Mais la bonne nouvelle est que cela pourrait accélérer ce mouvement de baisse des taux de crédit.

« Actuellement, nous empruntons en moyenne à 3,70 % sur 20 ans. Mais fin 2023, il était supérieur à 4,5 %. À la fin de l’année, nous pourrions descendre à 3 %.

Sandrine Allonier, analyste spécialisée en immobilier

sur franceinfo

Peut-on encore rêver de taux de 1% ?

C’est presque impossible. Nous avions des taux de crédit à 1% parce que nous étions post-Covid, avec une politique du « quoi qu’il en coûte ». Les taux de la BCE étaient alors négatifs. Aujourd’hui, ils restent autour de 4%. Les taux de crédit avantageux et raisonnables se situent autour de 2,5 ou 3 %. Mais nous n’avons pas encore de visibilité. Christine Lagarde, qui est la présidente de la BCE, est restée très prudente, se disant qu’il pourrait encore y avoir un peu d’inflation, que les conflits internationaux pourraient aussi avoir un impact. Elle verrait des baisses de taux mois après mois. Ce qui est sûr, c’est qu’elle va évoluer vers une politique plus accommodante, avec des baisses de taux qui se reproduiront peut-être d’ici la fin de l’année et qu’on pourrait avoir des taux à 3 % plutôt en 2025.

“Une baisse des taux de 0,5%, pour un couple qui gagne 4.200 euros de revenus par mois, ça veut dire retrouver 10.000 euros de capacité d’emprunt.”

Sandrine Allonier

sur franceinfo

Actuellement, comme il y a moins d’acheteurs, il est plus facile de négocier les prix de l’immobilier. Il n’est pas nécessaire d’attendre que les taux de crédit baissent, cela reste lent et progressif.

La BCE a publié des chiffres encourageants avec un rebond des volumes de prêts immobiliers, approchant les 9 milliards. Cela signifie-t-il que les Français achètent alors que les taux restent élevés ?

La phase de taux à 1% de 2021 est oubliée. Chaque année, nous avons de nouveaux primo-accédants qui arrivent sur le marché, des jeunes désormais en CDI, qui sont locataires, mais qui souhaitent devenir propriétaires car tout simplement, il est souvent plus avantageux d’acheter que de louer. Nous avons aussi des achats forcés, des gens qui divorcent, des gens qui ont des enfants et qui ont besoin d’acheter plus gros. Nous avons toujours un marché qui reste dynamique, mais nous sommes dans un marché de nécessité. On achète pour se loger, on achète plus spécifiquement pour spéculer. Et c’est pourquoi, même à 3,5% à long terme, ils restent des taux avantageux. Aujourd’hui, un des points de friction est que les vendeurs doivent baisser leurs prix car on a des prix encore bien trop élevés par rapport à la capacité d’emprunt. des Français et ce niveau de tarifs est vraiment un exercice d’équilibriste.